A WTW legfrissebb jelentése szerint 2026 második negyedévében mind a hét vizsgált nagy piacon javult a meghatározott szolgáltatású nyugdíjalapok fedezettsége. A javulás mögött többnyire az állt, hogy a befektetések hozama erősebb volt, mint a vállalt jövőbeni kifizetésekhez kapcsolódó kötelezettségek növekedése.

Az adatok alapján az Egyesült Államok produkálta a legnagyobb negyedéves javulást, Japán pedig a második helyen végzett. A jelentés azt is mutatja, hogy a leggyengébb negyedéves előrelépést az Egyesült Királyság érte el.

Nyugdíjindex: ezt méri a mutató

A WTW nyugdíjindexe azt mutatja meg, hogy egy nyugdíjprogram vagyona hogyan viszonyul a későbbi nyugdíjkifizetések mai értékéhez. Minél magasabb az index, annál erősebbnek számít a fedezettség; az alacsonyabb érték gyengébb pénzügyi helyzetre utal.

A mutatót egyszerre befolyásolják a befektetési eredmények és a kötelezettségek átértékelődése. Utóbbiban szerepe van többek között a diszkontrátának, az inflációs várakozásoknak, a bérkilátásoknak és a demográfiai feltételezéseknek.

Az Egyesült Államok és Japán is erősen javított

Az Egyesült Államokban a nyugdíjindex 7,5 százalékkal emelkedett. Ebben az segített, hogy a referencia-portfólió 9,3 százalékos hozama jóval meghaladta a kötelezettségek 1,7 százalékos növekedését.

Japánban 6,5 százalékos indexemelkedést mértek. Itt a 3,8 százalékos befektetési hozam mellett a kötelezettségek 2,5 százalékkal csökkentek, miután a diszkontráta 27 bázisponttal emelkedett.

Svájcban 5,4 százalékkal nőtt az index, az eurózónában pedig 4,1 százalékos javulást regisztráltak. Kanada 2,8 százalékos, Brazília 2,4 százalékos emelkedést ért el.

Az Egyesült Királyság maradt le a leginkább

A vizsgált országok közül az Egyesült Királyságban volt a legkisebb az előrelépés. Ott az index mindössze 0,3 százalékkal emelkedett, mert a 3,7 százalékos befektetési hozamot nagyrészt elvitte a kötelezettségek 3,4 százalékos növekedése. Ezt a diszkontráta 15 bázispontos csökkenése váltotta ki.

Éves összevetésben, a 2026 júniusáig tartó tizenkét hónapban Japán állt az élen 23,6 százalékos javulással. Az eurózóna 15,9 százalékkal következett, majd Brazília 10,4 százalékkal és az Egyesült Államok 10,2 százalékkal.

A WTW szerint a jelentés egy negyedév végi pillanatfelvétel, ezért a gyakori nyomon követés fontos lehet. A tanácsadó cég úgy fogalmazott, hogy azok a szervezetek, amelyek valós időben figyelik a fedezettségi szintjüket és más pénzügyi mutatóikat, gyorsabban tudnak reagálni a piaci változásokra.

Biztosan ennyi derül ki a friss jelentésből: a vizsgált fő piacokon javult a nyugdíjalapok fedezettsége, az Egyesült Államok és Japán különösen erős negyedévet zárt, az Egyesült Királyság pedig jóval szerényebb eredményt mutatott fel.

A cikk általános tájékoztatás, nem személyre szabott befektetési, hitel-, adó- vagy jogi tanács. Pénzügyi döntés előtt ellenőrizd az aktuális feltételeket.